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本笔墨数： 5811字

阅读时候 ： 11分钟

作家简介： 李晓翾，高档经济师、中国精算师（FCAA）、北美产险精算师（FCAS）、英国精算师（FIA），现任中国财产再保障有限株连公司总精算师。

著述开始：《保障表面与实践》2022年第9辑

一、绪论

2020年5月26日，海外管帐准则理事会（IASB）发布了《海外财务答复准则第17号——保障契约》（IFRS 17）对于保障契约海外管帐准则的最终稿。2020年12月19日，我国财政部印发了改良后的保障契约管帐准则——《企业管帐准则第25号——保障契约》。在新的保障契约管帐准则下，除了保障公司“保费收入”的见解改为“保障事业收入”外，在保障事业收入尤其是再保障事业收入的管帐计量法规上也发生了一定的变化。财政部印发的《企业管帐准则第25号——保障契约》第七条明确法规，企业应当评估各单项契约的保障风险是否紧要，并据此判断该契约是否为保障契约。保障契约中如果包含多个构成部分，对于不妥贴保障契约管帐准则的部分，适用《企业管帐准则第22号——金融用具阐明和计量》或《企业管帐准则第14号——收入》。由此可见，在保障事业收入和再保障事业收入的阐明问题上，紧要保障风险测试推崇着遑急的作用。

紧要保障风险测试问题一直是海外保障与再保障业要点暖和的问题之一，尤其是参加21世纪以后，海外保障业出现屡次闻明保障公司通过再保障走动涉嫌编制伪善报表的丑闻，使针对再保障契约的紧要保障风险测试问题成为海外保障业的焦点问题。我国保障业于2008年运转施行《企业管帐准则解释第2号》，明确法规需要对原保障保单和再保障保单进行紧要保障风险测试，这亦然稳妥海外保障财务管帐发展的势必要求。

财政部在2020年底印发的改良后的《企业管帐准则第25号——保障契约》照旧保留了紧要保障风险测试的要求。那么，在新的保障契约管帐准则下的紧要保障风险测试法规，与现行的管帐准则下的紧要保障风险测试法规有什么区别？咱们应该若何施行新准则下的紧要保障风险测试？本文将对这些问题进行参议和呈文。

二、紧要保障风险测试的建议与界定

（一）紧要保障风险测试问题的建议

对于保障契约与再保障契约的界说，尽管列国均在法律层面给出法规，可是这些法律层面的界说天壤之隔，由于保障契约尤其是再保障契约具有较强的订制性和种种性，导致在海外范围内阑珊一个不错适用扫数保障契约和再保障契约的调和界说。不外，保障公司最终的权谋效果终究要体目下财务报表中，因此海外保障财务管帐范围对保障契约和再保障契约作出的计划法规对保障契约和再保障合团结直有着遑急的影响，并傍边着计划的保障和再保障走动行动。在海外上典型通用的保障财务管帐准则中，对保障契约和再保障契约的界建都领受了“紧要保障风险测试”的见解。

（二）海外保障财务管帐范围对紧要保障风险的界定

原保障契约紧要保障风险测试问题相对通俗，因此海外保障财务管帐范围要点暖和的是再保障契约的紧要保障风险测试问题。目下，在海外上典型通用的保障财务管帐范围，对再保障契约认定影响最大的法规主要有三个：《美国财务管帐准则第113号》（FAS 113）、《美国法定管帐准则第62号》（SSAP 62）和《海外财务答复准则第4号》（IFRS 4）。按照这些有代表性的海外保障财务管帐准则的法规，如果一份分保契约不妥贴其对再保障契约的界说，则该分保契约不成适用再保障管帐准则，而须依据金融用具管帐准则进行处理，这在收入招供、偿付才略、税收等多个方面都会对契约将硬汉与参与者酿成不利影响。

《美国财务管帐准则第113号》（FAS 113）是海外上最早触及再保障契约界定问题的保障财务管帐准则之一，FAS 113是由美国财务管帐准则委员会（FASB）于1992年12月发布的。FAS 113的称号是《短期与永久契约的再保障的管帐与答复》（Accounting and Reporting for Reinsurance of Short-Duration and Long-Duration Contracts），它主要法规了在美国通用管帐原则（US GAAP）下再保障契约界定应清闲的条件以及对再保障契约的管帐处理和财务答复格局。在美国成本商场上市的保障公司和再保障公司都必须恪守FASB发布的包括FAS 113在内的扫数美国财务管帐准则。

《美国法定管帐准则第62号》（SSAP 62）是美国寰球保障监管官协会（NAIC）在领受FAS 113的基本原则后于1994年10月发布的，它的称号是《财产与不测再保障》（Property and Casualty Reinsurance），主要法式美国保障监管目的的法定财务答复中对于再保障业务的答复和泄露格局。扫数经受美国保障监管的保障公司和再保障公司都必须恪守包括SSAP 62在内的美国法定管帐准则法规的各式财务答复原则依期向美国保障监管机构报送法定财务答复。

由于FAS 113和SSAP 62具有较大的雷同性，咱们不错将两份准则对于再保障契约的界定例定调和转头如下，即一个分保契约必须清闲至少以下两个条件中的一个，才智被界定为再保障契约：（1）再保障人必须承担“本色上的一道”的被分保的保障风险；（2）再保障人必须承担“紧要的”保障风险，且再保障人必须有“合理的可能”将会遭受到“紧要的”损失。可是，无论是FAS 113照旧SSAP 62，都莫得对 “本色上的一道”“紧要的”“合理的可能”这些要害术语作出信得过法规。

《海外财务答复准则第4号》（IFRS 4）是IASB于2004年3月发布的，它是专诚针对保障契约的海外财务答复准则。IFRS 4并莫得专诚针对再保障契约制定单独的财务答复准则，而是将再保障契约视为保障契约的一个子范围。因此，再保障契约的界说必须率先清闲IFRS 4中对保障契约的界说。按照IFRS 4对保障契约的界说，风险经受方必须从风险分出方经受“紧要的”保障风险，关联词IFRS 4也莫得对“紧要的”等要害术语作出明确法规。

三、紧要保障风险测试

的典型措施与王法

尽管各式海外保障财务管帐准则对再保障契约的界建都引入了“紧要保障风险”的见解，可是它们都莫得对“紧要保障风险”的见解作出明确的法规。多年以来，海外再保障业与精算界对这个问题进行了深刻的参议和探索，并在永久实践中转头出一系列措施和王法，用于判断一份分保契约是否转动了“紧要保障风险”，这些王法被称为风险转动测试。在这些风险转动测试王法中，最典型和最具有代表性的是闻明的“10—10”王法（10—10 Rule）和预期再保障人赤字王法（Expected Reinsurer Deficit Rule，ERD Rule）。

（一）“10—10”王法

“10—10”王法是在FAS 113的早期施行经由中出现较早的且被世俗专揽的风险转动测试王法。“10—10”王法法规，10%的概率代表了“合理的可能”的大小， www国产一区二区10%的耗损代表了“紧要的损失”。因此， 9999“10—10”王法的具体内容是， 久久一份分保契约必须使分保经受人存在至少10%的概率遭受至少10%的净损失， 依人才智招供为转动紧要保障风险。“10—10”王法实质是一种基于在险价值（Value at Risk，福利VaR）风险度量体系下的王法，它本色上即是针对一份分保契约的净损失踪播，要求90% 分位数下对应的净损失必须不小于保费收入现值的10%。

天然“10—10”王法大致较好地量化FAS 113对于紧要保障风险的界说，可是它在执行专揽经由中却际遇了一些有悖再保障业务常理的问题。举例，一些传统的、成例的再保障契约无法通过“10—10”王法下的风险转动测试，因此无法被认定为再保障契约，而只可被浪漫地认定为金融用具契约。在这些传统的成例再保障契约中最典型的是高危低频契约和低危高频契约。针对高危低频契约，如巨灾超赔契约，它所保障的损失经常是几十年一遇以至上百年一遇的生僻巨灾损失，这使分保经受人遭受耗损的概率经常远低于10%，因此这类契约无法通过“10—10”王法下的风险转动测试；针对低危高频契约，如比例分保契约，由于分保经受人经受的是分出人业务的一定比例，由于主张繁密、风险分散性较好，使分保经受人遭受的净损失往往不会跨越分保费收入现值的10%，因此也无法通过“10—10”王法下的风险转动测试。关联词，执行上，巨灾超赔契约和比例分保契约都是很传统的再保障契约，理当属于再保障契约的范围，这反应出“10—10”王法的分歧理之处。

2007年头，美国精算师学院（AAA）专诚针对风险转动测试实践中出现的问题发布了《再保障评释注解补充20－1号：风险转动测试实践注录》，建议了“合理地自我评释注解”的判断原则，用于弥补“10—10”王法的不及之处。该原则将传统的巨灾超赔契约和比例分保契约纳入不错“合理地自我评释注解”的范围，以为它们属于再保障契约的范围。

（二）预期再保障人赤字王法

9月4日，2022年中国国际服务贸易交易会重点论坛——第四届“空中丝绸之路”国际合作峰会（以下简称峰会）在北京举办。峰会以“数字赋能、低碳发展----‘空中丝路’产业升级新动能”为主题。会议期间，色七七久久影院《每日经济新闻》（以下简称NBD）记者专访了中国航空学会理事长、中国航空工业集团公司原董事长、十八届中共中央委员林左鸣。

此前，任泽平于今年6月在2022年新能源汽车产业链投资年会上首次提出了“当下不投新能源，就像20年前没买房”的观点。他原来的说法是：在当下，新能源相关的产业是未来中国经济最有希望的，最具爆发力的领域，从长远看，当下不投新能源，就像20年前没买房。

由于“10—10”王法在实践经由中存在不及，海外再保障业与精算界运转为紧要保障风险转动问题探索愈加合理的测试王法。跟着海外风险责罚范围中尾部在险价值（Tail Value at Risk，TVaR）动作风险度量新法式的兴起，一些从尾部在险价值体系演化而来的风险转动测试的新王法迟缓出现，其中一个最具代表性的新王法是预期再保障人赤字王法。

预期再保障人赤字王法建筑在“净经济损失”的见解之上。净经济损失指分保赔款以及计划用度的现值与分保费收入现值的差额。由于再保障损失的不笃定性，净经济损失对应存在一个概率散播。

预期再保障人赤字王法的具体内容是，率先测度净经济损失的发生概率与净经济损失平均值的乘积，然后将其与分保费收入的现值相除赢得ERD比例。当该比例大于1%时，被视为通过紧要保障风险转动测试，此时代保契约被认定为再保障契约。预期再保障人赤字测试的测算公式为

其中，a默示发生净经济损失的概率，CTE（a）默示发生净经济损失的条件下的平均损失值（也称为条件尾部欲望值），P默示分保费收入的现值。

从某种意旨上讲，预期再保障人赤字王法的测试法式与“10—10”王法是等价的。“10—10”王法的测试法式是要求有10%的概率遭受10%的耗损，它与预期再保障人赤字王法相对应的目的值恰恰是10%×10%＝1%。这种等价性意味着扫数大致通过“10—10”王法的分保契约势必大致通过预期再保障人赤字王法，而对那些传统的再保障契约，如巨灾超赔契约和比例分保契约，尽管无法通过“10—10”王法测试，唯有确乎转动了紧要保障风险，也大致通过预期再保障人赤字王法的测试。或者说，“10—10”王法测试效果集结是预期再保障人赤字王法测试效果集结的一个子集。正因为如斯，预期再保障人赤字王法在很猛进度上弥补了“10—10”王法的分歧理之处。

（三）我国现行管帐准则下的紧要保障风险测试王法

目下，我国现行保障契约管帐准则下，字据保监会于2010年下发的《紧要保障风险测试施行带领》，保障人和再保障人在判断原保障/再保障保单是否转动紧要保障风险时，需选用三个要津：第一步，判断保单是否转动保障风险；第二步，判断保单的保障风险转动是否具有交易实质；第三步，判断保单转动的保障风险是否紧要。

其中，在第三步时，原保障保单和再保障保单领受的测度公式和通过阈值是不同的，测度效果通过相应的阈值后，才智认定原保障单或再保障单转动了紧要保障风险。原保障保单在第三步时的测度公式为

再保障保单在第三步时的测度公式为

我国的再保障保单保障风险比例的测度措施，相比访佛海外保障行业内使用的预期再保障人赤字法规。

四、对IFRS 17下紧要保障

风险测试法规的分析

（一）IFRS 17与IFRS 4对于紧要保障风险测试法规的相反分析

要想弄清IFRS 17对紧要保障风险测试的意图，咱们不得不先参议IFRS 17与IFRS 4在计划紧要保障风险测试法规用词上的相反。

在IFRS 4中，对于紧要保障风险测试的法规主要在B24，原文如下：

B24. Insurance risk is significant if， and only if， an insured event could cause an insurer to pay significant additional benefits in any scenario， excluding scenarios that lack commercial substance （i.e.， have no discernible effect on the economics of the transaction）. If significant additional benefits would be payable in scenarios that have commercial substance， the condition in the previous sentence may be met even if the insured event is extremely unlikely or even if the expected（i.e.， probability-weighted）present value of contingent cash flows is a small proportion of the expected present value of all the remaining contractual cash flows.

在IFRS 17中，对于紧要保障风险测试的法规主要在B18-B19部分，原文如下：

B18. Insurance risk is significant if， and only if， an insured event could cause the issuer to pay additional amountsthat are significant in any singlescenario，excluding scenarios that have no commercial substance（i.e.， no discernible effect on the economics of the transaction）. If an insured event could mean significant additional amounts would be payable in any scenario that has commercial substance， the condition in the previous sentence can be met even if the insured event is extremely unlikely， or even if the expected（i.e.， probability-weighted）present value of the contingent cash flows is a small proportion of the expected present value of the remaining cash flows from the insurance contract.

B19. In addition， a contract transfers significant insurance risk only if there is a scenario that has commercial substance in which the issuer has a possibility of a loss on a present value basis. However， even if a reinsurance contract does not expose the issuer to the possibility of a significant loss， that contract is deemed to transfer significant insurance risk if it transfers to the reinsurer substantially all the insurance risk relating to the reinsured portions of the underlying insurance contracts.

上头的笔墨中，咱们将IFRS 17与IFRS 4的主要相反进行了划线标示。

从B18和B24的法规对比来看，二者的异常显赫的辞别不大，可是IFRS 17下新增多的B19一节对紧要保障风险测试进行了遑急的补充法规。B19一节的补充主若是探究到了美国通用管帐准则（US GAAP）常用的紧要保障风险测试措施，这使IFRS 17下的紧要保障风险测试问题愈加了了明确。

（二）对我国往常新管帐准则下对于紧要保障风险测试的分析

从上头的分析不错看出，IFRS 17下对于紧要保障风险测试新增多的B19一节，对紧要保障风险测试的具体施行有遑急的影响。B18和B19两节的法规，使IFRS 17下的紧要保障风险测试更具有操作性，不再需要复杂的测度法规。

IFRS 17的B18和B19两节，意味着《紧要保障风险测试施行带领》的第三步在判断保单转动的保障风险是否紧要时需要进行两个测度，而况两个测度效果同期清闲计划条件。而况，原保障保单和再保障保单不错调和为一套措施。

沿用公式（1）可得

在及第出现最大可能损失的状态（有些情况下即是保单出现全损的状态）下测度净耗损金额的现值，其测度公式为

五、对于我国往常在新保障契约

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管帐准则下的紧要保障风险测试建议

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基于以上分析，在IFRS 17下，我国现时管帐准则下的《紧要保障风险测试施行带领》中保障人和再保障人在判断原保障/再保障保单是否转动紧要保障风险的要津，第一步和第二步不错保持不变。可是，在第三步时不消再分手原保障保单和再保障保单领受不同的测度公式测度保单保障风险比例，而是不错探究将原保障保单和再保障保单调和为一套测度措施，而况在状态的及第上只需及第出现最大可能损失的状态（有些情况下即是保单出现全损的状态）进行测度即可。第三步领受的两个测度公式和阈值分别为

天然，针对平方的不含有损失明锐性要求（如浮动手续费要求、损失封顶要求）的原保障保单和再保障保单，在现行管帐王法下是不错通过“不言而谕”法规（前边提到的海外上通用的“合理的自我评释注解”原则）进行动直判断的，因为这些保单即使测度也大致顺利通过紧要保障风险测试。在IFRS 17下，这种“不言而谕”的处理法规不错照旧保留。

剪辑：于小涵

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